紅星美凱龍賣身廈門建發(fā)集團，何劍鋒入主顧家家居，是家居行業(yè)2023年最為重磅的兩大資本并購大事件，但蹊蹺的是，家居行業(yè)年度這兩大重磅并購大案發(fā)生了重大變動！

62.85億家具公司股份收購交易生變

12月21日，紅星美凱龍家居集團股份有限公司發(fā)布公告稱，62.85億元的公司股份收購交易在執(zhí)行環(huán)節(jié)出現(xiàn)了變化。

(圖片來源：定峰匯-公眾號，侵刪)

最新公告稱，廈門建發(fā)、聯(lián)發(fā)集團、紅星美凱龍控股及車建新訂立正式協(xié)議的第四份補充協(xié)議，各方同意：鑒于建議收購事項項下的完成后事項及責任，根據(jù)第二份補充協(xié)議項下的彌償條文，廈門建發(fā)有權(quán)將最初應付至紅星美凱龍控股所指定賬戶的第二期代價人民幣3億元直接支付予紅星美凱龍。

同時，廈門建發(fā)需支付的第二期代價余下人民幣2億元中的7418.76萬元未達到支付條件，剩余的人民幣1.29億元的支付事宜，將由訂約方進一步協(xié)議。

顧家家居并購案總價款調(diào)整為88.8億元

12月25日，顧家家居發(fā)布公告披露百億收購案進展，控股股東顧家集團及其一致行動人TB Home以及公司實際控制人顧江生、顧玉華和王火仙于12月25日與盈峰睿和投資簽署了《顧家家居股份有限公司戰(zhàn)略合作暨股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議之補充協(xié)議》，盈峰睿和投資以協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式受讓顧家集團和TB Home共計持有的2.42億股顧家家居股份，占顧家家居總股本的29.42%，轉(zhuǎn)讓價格調(diào)整為36.7187元/股，轉(zhuǎn)讓總價款調(diào)整為人民幣88.8億元。

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轉(zhuǎn)讓價格及轉(zhuǎn)讓總價款與此前顧家家居公告披露的金額相比均有縮水，付款比例也有所變動。

值得注意的是，股份轉(zhuǎn)讓總價款首付比率也發(fā)生變化：最新公告的首期價款約為股份轉(zhuǎn)讓總價款的85.59%，（相比之前90%的首期比例，降低了4.41%）。

家居行業(yè)曲折并購之路

界面資訊曾報道，為了保證斥巨資可以換來顧家家居控制權(quán)，盈峰控股實控人何劍鋒多處設防。在股權(quán)交易正式結(jié)束前，顧家集團都需要保證顧家家居的財務狀況穩(wěn)定，并要求顧家集團做出不競爭和競業(yè)承諾、不謀求實際控制權(quán)。

在最新的公告中，何劍鋒依舊保持謹慎。在二期支付“關(guān)卡”中，如果轉(zhuǎn)讓方違反協(xié)議并且對受讓方造成經(jīng)濟損失，轉(zhuǎn)讓方需要進行賠償，受讓方有權(quán)扣除賠償后將余額支付給轉(zhuǎn)讓方，視為受讓方已履行二期款支付義務。

而紅星美凱龍的情況也大抵如此，根據(jù)雙方簽訂的第四份協(xié)議，紅星控股和車建新依據(jù)交易協(xié)議約定，應當向紅星美凱龍進行補償?shù)氖马?，建發(fā)股份有權(quán)從第二期交易對價中，將 3 億元價款直接支付至美凱龍，完成后紅星控股和車建新，無需履行交易協(xié)議下相應金額的補償義務。

此時的紅星美凱龍已經(jīng)屬于廈門建發(fā)控股公司了，這意味著，首先建發(fā)的付款方式采取的分多次節(jié)點付款，以防進程中的風險；其次，建發(fā)集團將第二筆款3億元直接轉(zhuǎn)到美凱龍而不是紅星控股或車建新，也是嚴控風險。

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作為2023年家居行業(yè)最受行業(yè)關(guān)注的兩大并購大事件，家居行業(yè)的資本動作也非常頻繁，貝殼15.5億元并購愛空間，39.2億元收購圣都裝飾；建發(fā)股份62.86億元并購紅星美凱龍；建藝集團7.2億元收購建星建造；索菲亞3.43億元收購司米廚柜；央企保利集團6億元入股皮阿諾，成為第二大股東；京東集團6.6億元入股尚品宅配家居；安徽國企洪典資本并購東莞華立股份等等，家居行業(yè)正在上演史上少見的，最為活躍的資本動作。

這一年，家居行業(yè)前進之路布滿荊棘，但仍砥礪奮進、向新而生。在調(diào)整中，家居行業(yè)收購、參股、IPO頻頻上演，而“大手筆”回購也持續(xù)增多。與此同時，家居行業(yè)資本動作頻繁，推進行業(yè)規(guī)模擴張，并與人工智能加速交織創(chuàng)新商業(yè)模式，奏響合縱連橫、出海、專利戰(zhàn)的跌宕起伏之歌，帶動產(chǎn)業(yè)格局演繹、發(fā)展和革新。

可以預見，新一輪的行業(yè)洗牌已經(jīng)開始，而新一輪的高質(zhì)量競爭也已經(jīng)開打！

(文章來源：定峰匯-公眾號，侵刪)