今天只說數(shù)據(jù)和結(jié)論，值得認(rèn)真讀。

今天只說數(shù)據(jù)。

看整體，2022年，9家定制上市企業(yè)總營收549.73億元，2021年為549.79億元，相差只有600萬元，基本持平，其中，歐派營收224.80億元，占了40.89%。

看細(xì)節(jié)，9家里面，5家營收出現(xiàn)下滑趨勢，4家的營收實現(xiàn)增長，且最大的增速不超過10%，歐派增長9.97%，下滑最多的是尚品宅配，-27.3%。這個行業(yè)局面，過去10年，應(yīng)該前端。

歐派的業(yè)績結(jié)構(gòu)中，衣柜及配套產(chǎn)品收入121.39億元，同比增長19.34%，是增長最好的主流品類，其中配套家具產(chǎn)品收入約27.3億元，衣柜收入94.09億元。

2022 年，歐派整裝大家居收入約26億元，同比增長超35%。從業(yè)績排序看，排名第三，僅次于衣柜、櫥柜業(yè)務(wù)。

截至2022 年底，歐派零售體系已啟動建設(shè) 102 個大家居店；預(yù)計到2023年末，公司新型零售大家居門店將接近300家。從歐派最新的組織架構(gòu)調(diào)整看，大家居門店大概率是代理商下一步要考慮的方向。

組織架構(gòu)調(diào)整，要么對現(xiàn)狀不滿，通過這一步來提前避免激化更大的矛盾和問題，要么對未來抱有更大期待，是一個正常的動作，大多數(shù)時候并不會像外界解讀的那么深奧微妙，都是動態(tài)著往前發(fā)展的。不管是2個億的企業(yè)，還是200億的企業(yè)，各有各的煩惱。

歐派下場做裝修一事，前幾天姚老板用“兩個無意于”回應(yīng)。間接說明裝修這個事，內(nèi)部爭議很大，不容易。

2022年，索菲亞的業(yè)績結(jié)構(gòu)中，衣柜仍然是核心業(yè)務(wù)，占比82%。櫥柜、木門體量不大，已經(jīng)出現(xiàn)下滑信號，分別下滑10.41%、5.26%。

索菲亞直營整裝事業(yè)部算一個亮點，已合作裝企數(shù)量160個，門店數(shù)量425家。整裝渠道營業(yè)收入同比增長115.14%，未披露絕對值。2021年財報披露的經(jīng)銷商合作裝企疊加公司直簽裝企營業(yè)收入5.29億元。如果統(tǒng)計維度一致，那么2022年整裝渠道的收入已經(jīng)達(dá)到11.38億元。

業(yè)績上看，志邦家居超越尚品宅配，成為行業(yè)第三，還很膠著，都不輕松。尚品宅配的業(yè)績已經(jīng)回落到2017年剛上市的水平，扣非凈利潤出現(xiàn)虧損信號，這是近11年來首次出現(xiàn)虧損?，F(xiàn)在各方面有點不占優(yōu)勢，尤其是曾經(jīng)的直營模式優(yōu)勢不再，出現(xiàn)38.83%的下滑，而加盟模式的店面密度又不夠，今年會不會觸底反彈，還不好說，就看隨心選的戰(zhàn)略落地情況了。

2022年，我樂家居16.66億元的營收中，全屋定制業(yè)務(wù)11.24億元，已經(jīng)是整體廚柜的2.1倍。另外，直營店數(shù)量穩(wěn)步增長，2019年直營店37家，2022年擴(kuò)充到65家，直營收入占比近20%。

定制行業(yè)在內(nèi)卷中，達(dá)成了一個共識：整家模式。只是各家的叫法略有差異。

櫥柜品類基本都出現(xiàn)不同比例的業(yè)績下滑，歐派下滑4.73%、索菲亞下滑10.41%、志邦下滑 6.73%、金牌下滑4.71%、我樂下滑27.92%、皮阿諾下滑30.23%。櫥柜與地產(chǎn)高度相關(guān)的品類，未來企業(yè)的業(yè)績結(jié)構(gòu)還會進(jìn)一步調(diào)整，櫥柜經(jīng)銷商真的要轉(zhuǎn)型了。

受地產(chǎn)周期的影響，大家都在有意識地降低大宗業(yè)務(wù)的收入占比。9家企業(yè)當(dāng)中，只有尚品宅配忽略不計外，剩下的企業(yè)都有一定占比且多數(shù)在10%以上。大宗業(yè)務(wù)占比最高的4家分別是：皮阿諾38.55%、金牌36%、志邦30.75%、頂固28.06%，至于大宗業(yè)務(wù)占比多少最合理，沒有標(biāo)準(zhǔn)答案。

木門品類，不少企業(yè)都布局了，但至今尚未成為任何一家企業(yè)的增長極（占比10%以上），基本都在3%-5%左右。

2012-2022這十年，行業(yè)年復(fù)合增長率（中位數(shù)）是20.99%，體量擴(kuò)容少則3倍，多則超過9倍。2012-2017年這5年的復(fù)合年增長率（中位數(shù)）27.53%，明顯好于2017-2022年的12.73%，增速下滑15個百分點，疫情確實占一方面原因，但另一方面，降速逐漸成為事實。當(dāng)然這也不是高增長的行業(yè)。

一個很有意思的增長變化特點：2012-2017年，年平均增速20%是底線，到了2017-2022年，增長20%成為上限。從這個角度講，好時代確實過去了。接下來，企業(yè)可能需要適當(dāng)降低增長預(yù)期。

與2017年相比，2022年毛利率（中位數(shù)）下降5個百分點，凈利率下降2個百分點。

2022年，企業(yè)的員工數(shù)量維度有微妙的變化。9家企業(yè)中，只有索菲亞、金牌的員工人數(shù)有小幅凈增加，其余7家企業(yè)均同比減少，凈減少員工總數(shù)達(dá)到6,516人，減少比例為8.3%。

門店數(shù)量維度，與2021年相比，2022年有4家企業(yè)的門店量保持凈增長，分別是歐派（+130）、志邦（+489）、金牌（+417）、我樂（+100）。索菲亞（-229）、尚品宅配（-198）、好萊客（-216）、頂固（-113）。除了皮阿諾未披露門店數(shù)量外，9家企業(yè)的門店量凈增長僅380家，開店紅利見頂。

顧家值得關(guān)注。全屋型企業(yè)是顧家的三大方向之一，定制是必不可少的一環(huán)。從發(fā)展邏輯上，在做大做強(qiáng)核心品類的基礎(chǔ)上，定制與軟體店態(tài)的融合、全品類的大店也是發(fā)力的方向。

2022年顧家定制營收7.62億元，同比增長15.35%，雖然現(xiàn)在還不夠大，但隨著與軟體的融合，會有一定的帶動作用，而且顧家對行業(yè)有思考，一直在保持進(jìn)攻。

未來行業(yè)將呈現(xiàn)“資源邊際貢獻(xiàn)低，能力邊際貢獻(xiàn)高”的趨勢，這句話總結(jié)的很好。

從產(chǎn)能角度看，顧家投資15億元投資建設(shè)的華中基地，年產(chǎn) 60 萬標(biāo)準(zhǔn)套軟體及 400 萬方定制家居產(chǎn)品項目，截至2022年底，工程進(jìn)度達(dá)到82%。現(xiàn)在上產(chǎn)能，以后得考慮消化產(chǎn)能，隨著顧家一體化整家戰(zhàn)略的深耕，定制等品類或?qū)⒊蔀樾碌脑鲩L點。

定制行業(yè)很難再有新故事，但還會繼續(xù)內(nèi)卷且程度加劇，行業(yè)高度分散的格局不太容易改變，但會重新排序。幾家十億級左右的定制企業(yè)要想想向上的空間和路徑，因為品牌的權(quán)重可能會加大，巨頭內(nèi)卷，未必能卷走本地化工廠的市場，但是可能會卷走中型品牌的代理商。

9家定制上市企業(yè)，加上百得勝、顧家定制，11家企業(yè)總收入566億，這只是局部，更加廣闊的市場被非上市公司占據(jù)，未來市場的結(jié)構(gòu)性機(jī)會和整合性機(jī)會在哪，究竟是往上做，還是往下做，值得思考和挖掘。

某種意義上，定制行業(yè)是家居建材行業(yè)的標(biāo)桿賽道，數(shù)字化程度高、服務(wù)復(fù)雜度高、個性化程度高、空間審美要求高、涉及品類多，對企業(yè)和人的綜合能力要求都在提高，更加考驗落地服務(wù)能力。文化水平，將會成為篩選代理商、終端服務(wù)人員的一個新指標(biāo)，提高門檻是個自然的趨勢。

先說這么多。

(文章來源：樹懶生活Fine-公眾號，侵刪)