2022年，在“房住不炒”的政策底線下，中央繼續(xù)支持地方優(yōu)化房地產(chǎn)政策。但受傳統(tǒng)銷售淡季、“斷供”事件發(fā)酵和高溫天氣等因素影響，房地產(chǎn)市場供需兩端均未出現(xiàn)明顯恢復(fù)，傳統(tǒng)“金九”表現(xiàn)不及預(yù)期，整體政策效果尚不明顯。

家裝消費市場仍受上游房產(chǎn)影響較大，雖然消費者信心正在不斷修復(fù)，但預(yù)期偏弱以及疫情不確定性仍是影響市場修復(fù)的關(guān)鍵因素，對企業(yè)來說，主動把握政策和市場窗口期，同時夯實品牌，至關(guān)重要。

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PART1家裝產(chǎn)業(yè)環(huán)境及市場表現(xiàn)（三季度）

國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，國民經(jīng)濟(jì)頂住壓力持續(xù)恢復(fù)，三季度經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好，明顯好于二季度，生產(chǎn)需求持續(xù)改善，就業(yè)物價總體穩(wěn)定，民生保障有力有效，總體運行在合理區(qū)間。初步核算，前三季度國內(nèi)總值870269億元，按不變價格計算，同比增長3.0%，比上半年加快0.5個百分點。從環(huán)比看，三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值增長3.9%。

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三季度，市場成交活躍度未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，重點城市商品住宅月均成交面積3277萬平方米，為近幾年同期最低水平，同比下降27.9%，環(huán)比小幅增長2.9%。進(jìn)入9月，據(jù)初步統(tǒng)計，重點100城成交面積環(huán)比略有增長，同比降幅仍超兩成，“金九”表現(xiàn)不及預(yù)期。

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二手住宅方面，三季度市場情緒略有修復(fù)，低基數(shù)下，8月重點城市成交面積同比轉(zhuǎn)增。7月重點城市二手房活躍度延續(xù)回升態(tài)勢，單月成交面積約1095萬平方米，為今年以來的最高值。8月，15個代表城市二手房成交1049萬平方米，環(huán)比小幅下降4.2%，受低基數(shù)影響，同比由降轉(zhuǎn)增2.9%。其中北京、廣州、大連和青島等地二手住宅成交量環(huán)比均出現(xiàn)回升，市場活躍度有所提升。

據(jù)中裝協(xié)住宅產(chǎn)業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，同比2021年第三季度，參與調(diào)研的頭部裝企營收下滑4.1%，部品企業(yè)營收下滑0.4%；環(huán)比2022年第二季度，參與調(diào)研的頭部裝企營收平均增長13.32%，部品企業(yè)則平均增長4.79%。

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綜合三季度數(shù)值來看，家裝產(chǎn)業(yè)在第三季度實現(xiàn)了觸底反彈，部品企業(yè)過渡相對平滑。

PART2 中 國家裝市場規(guī)模及行業(yè)格局

2021年，中 國居住消費達(dá)7.9萬億元，其中據(jù)不完全統(tǒng)計，整個“大家居”產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模已達(dá)5萬億；2021年全國家裝的平均客單值約19.51萬元，平均每平米價位為1525元。

近年來，家裝市場的企業(yè)數(shù)量在逐漸減少，退出市場的以低資質(zhì)小公司為主，在市場洗牌和消費升級的浪潮下，淘汰一批落伍的企業(yè)；但龍頭企業(yè)營收還未出現(xiàn)百億級別，市場占有率不足2%，“大行業(yè)、小企業(yè)”的特征仍很明顯。

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從頭部裝企的區(qū)域分布可以看到，華東匯集的頭部裝企是最多的，相對其他區(qū)域而言，華東家裝行業(yè)發(fā)展較快較成熟，但同時競爭也是最激烈的。

全國家裝市場中區(qū)域型裝企滲透率高達(dá)65%。傳統(tǒng)家裝市場工程屬性重，建材和人工偏向就地取材，本地裝企更具有絕對市場優(yōu)勢，其他裝企很難進(jìn)入。

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中 國家裝市場仍處于成熟發(fā)展的早期階段，作為萬億超大規(guī)模市場，目前產(chǎn)業(yè)集中度有待提升，行業(yè)內(nèi)競爭逐漸加劇，未來新模式的催化演變加速、整合并購趨勢明顯。

老牌裝企的突破變革、創(chuàng)新入局者的敏銳大膽、跨界巨頭的整合力量，這些不同代表的整裝玩家，讓新居住服務(wù)化浪潮提前到來，也將不斷擴(kuò)大家裝市場的規(guī)模。

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行業(yè)三類主要典型玩家：傳統(tǒng)裝企由硬裝向下游擴(kuò)張，轉(zhuǎn)型為“裝修+零售”型企業(yè)；連鎖賣場由軟裝向上游擴(kuò)張，轉(zhuǎn)型為“零售+裝修”型企業(yè)；定制類企業(yè)則同時向上下游進(jìn)行縱向擴(kuò)張，并與裝企進(jìn)行戰(zhàn)略合作，轉(zhuǎn)型為全屋解決方案提供商。

隨著未來整裝趨勢的不斷發(fā)展，行業(yè)主要玩家均將通過資源整合來實現(xiàn)效率最大化和用戶體驗優(yōu)化。

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而木門作為家裝行業(yè)中的重中之重，則更具發(fā)展優(yōu)勢，木門行業(yè)目前企業(yè)規(guī)模偏小，行業(yè)集中度低。2004年至今年我國木門行業(yè)產(chǎn)值一直保持增長態(tài)勢。2018年木門行業(yè)產(chǎn)值約為1400億元，同比增長2.19%，2004年至2018年實現(xiàn)8.24倍的增長。江山歐派為木門行業(yè)上市公司，2019年營收20.27億元，位于房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈上游，在木門行業(yè)市場占有率不到 2%，行業(yè)發(fā)展空間廣闊。

木門行業(yè)發(fā)展趨勢：

1）木門行業(yè)向規(guī)?；l(fā)展，技術(shù)壁壘限制中小企業(yè)：隨著住宅標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程的加速，建筑門洞尺寸趨向統(tǒng)一規(guī)范，為未來標(biāo)準(zhǔn)門的發(fā)展提供了市場基礎(chǔ)，有助于提高木門行業(yè)的生產(chǎn)效率，增強(qiáng)規(guī)?；a(chǎn)企業(yè)的競爭優(yōu)勢，進(jìn)一步提高行業(yè)集中度。標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)?；⒆詣踊殉蔀槟鹃T企業(yè)的發(fā)展方向，這對木門企業(yè)的技術(shù)實力提出了更高要求，在淘汰缺乏經(jīng)營優(yōu)勢的中小型企業(yè)的同時，也為新進(jìn)入者設(shè)置了較高的技術(shù)壁壘。

2）工程業(yè)務(wù)占比提高，可降低人工成本占比：由于工程業(yè)務(wù)定制化更少，更加標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化。所以相比零售端，工程業(yè)務(wù)所需要的人工相對較少，更容易形成批量化生產(chǎn)。如江山歐派在2013年切入工程業(yè)務(wù)，隨之而來人工費用占比越來越低。

3）中小企業(yè)難以切入工程業(yè)務(wù)：工程業(yè)務(wù)在木門廠商收入占比越來越高，但中小型木門廠商難以開拓工程客戶，其原因主要有，生產(chǎn)能力達(dá)不到工程客戶要求、工程客戶毛利率低、現(xiàn)金流壓力大。

中小木門廠商生產(chǎn)能力不足：工程業(yè)務(wù)客戶主要為房地產(chǎn)開發(fā)商和裝修裝飾企業(yè)，其訂單額一般較大，而且對于供應(yīng)鏈和交付時間要求高，小廠的產(chǎn)能難以達(dá)到訂單要求，相比之下大廠產(chǎn)能更為富足，產(chǎn)品質(zhì)量，交付能力更有保障。

工程業(yè)務(wù)毛利率低、現(xiàn)金流端壓力大：由于下游房地產(chǎn)廠商比較強(qiáng)勢，議價能力強(qiáng)，導(dǎo)致工程業(yè)務(wù)的毛利率低于零售渠道，而且由于房地產(chǎn)廠商欠款現(xiàn)象較為普遍，會對中小企業(yè)造成較大的現(xiàn)金流壓力。而大廠有資金提高設(shè)備的自動化，引入柔性生產(chǎn)線，提升工廠端效率，與之帶來的規(guī)模效應(yīng)其單位生產(chǎn)成本會低于小廠，且相較之下大廠現(xiàn)金流承壓能力也較強(qiáng)。

4） 環(huán)保要求提升，中小企業(yè)治污成本提高：隨著整個社會對環(huán)保節(jié)能的逐步重視，環(huán)保節(jié)能的產(chǎn)品已成為木門行業(yè)的發(fā)展趨勢。實木復(fù)合門的生產(chǎn)需要用到油漆，而部分中小企業(yè)在治理廢漆方面未能達(dá)到環(huán)保要求。此外國家對林業(yè)資源保護(hù)力度的加強(qiáng)將推高企業(yè)原材料成本。環(huán)保稅的開征以及環(huán)保監(jiān)管的不斷加強(qiáng)也將提高企業(yè)的治污成本。

(文章整理自CIDE(北京門展/西部門窗展)-公眾號及定峰匯公眾號，侵刪)