462天,美的集團(SZ:000333)那位外來的“和尚”還是走了。

(圖片來源：OFweek智能家居網(wǎng)，侵刪)

2019年的時候,美的董事長方洪波成了A股第一位吃螃蟹的人,他找來奧地利籍財務專家Zodl來當CFO。Zodl剛來時美的市值不到4000億元,走的這天,美的市值7169億元,離萬億只差一個格力。在投資人社區(qū),兩大白電巨頭的粉絲,還為了這件事大吵了一架。

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對于99%的投資者來說,美的、格力的恩怨對他們來說是一片空白,所以很難想象,大白馬美的CFO離職已經(jīng)被懷疑到財務造假的高度。有人說美的CFO離職利好格力,也有人說次日美的要漲停。吵來吵去,大家還是都相信,在牛市的氛圍下,雙寡頭都有想象空間。

所以,美的會有大動作是可以預計的。去年底,美的將四個板塊提升為五個事業(yè)群:智能家庭事業(yè)群,機電事業(yè)群, HVAC,機器人和自動化事業(yè)群,數(shù)字創(chuàng)新事業(yè)群。董事長方洪波也在2021年的管理者年會上出來講,“美的要徹底否定自己”。

牛市的大浪潮下?lián)P言要自己搞死自己,說來說去還是為了更好的市值管理。

“盛世危言”

在白電領(lǐng)域,美的已經(jīng)一騎絕塵,與競對拉開了數(shù)個身位。

但《第一財經(jīng)》前總編秦朔2010年就寫過一篇:美的“盛世危言”。文中預判性的講了一些美的可能遇到的問題,比如“越來越寬的產(chǎn)品線,在萬馬奔騰的同時,企業(yè)文化一致性和資源協(xié)同性的壓力越來越大?”這話在后來美的收購德國工業(yè)機器人庫卡身上,一語成讖。

2017年,美的揮舞著鈔票,用292億元拿下了庫卡約94．55%的股份。在很多人眼里,這是美的從傳統(tǒng)家電制造商向科技集團全面轉(zhuǎn)型。其副總裁李飛德發(fā)表公開演講,“中國制造的全球智戰(zhàn)略:美的收購庫卡案例?！边@＊＊＊式的一步,美的沒有吃到好果子。

收購之初,美的如同君子一般與老外庫卡約法三章:支持庫卡監(jiān)事會及執(zhí)行管理委員會的獨立;不會促使員工人數(shù)改變、關(guān)閉基地以及任何搬遷行動的發(fā)生;保證不會尋求庫卡的退市。這一協(xié)議到期日是2024年。所以,方洪波不能和曹德旺一樣,搞出一間“德國工廠”。

電影《芳華》里面有句經(jīng)典臺詞叫,不被善待的人最能識別善良。

而被善待的庫卡,則給了美的噩夢一般的回贈。首先是業(yè)績連年下滑,2019財年,花近300億元買來的庫卡息稅前利潤僅4000萬歐元;接著,從被收購至今,庫卡股價大跌80%;最后是由于君子協(xié)議,那讓人垂涎的“智造”技術(shù),美的得保持克制。

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家大業(yè)大的美的其實并不著急,和同行斗了那么多年,知道能擁有真正的核心科技是一件多么困難的事情。畢竟只要耐心等待,庫卡一定能成為中國“智造”。所以,方洪波請來了外籍的CFO,目的也很明確,幫助美的從文化到財務上,整合全球業(yè)務。

可這位CFO剛來,就遇到了疫情這只黑天鵝。翻開美的的財報一看,2020年營收連續(xù)從Q1到Q3都是負增長,-22．86%、-9．56%、-1．88%。但結(jié)構(gòu)性牛市下,市場對美的這只大白馬還是充滿期待的,因為疫情持續(xù)不斷影響,白電市場復蘇預期將長期存在。

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肉眼可見的市場復蘇其實只是第一層,因為方洪波手里還有王牌即將打出。

東風何在?

東芝的高管說何亨健是“穿西裝的劉備”,他則為美的選了個“司馬懿”當接班人。

1967年出生的方洪波比董明珠、張瑞敏都小了十幾歲。早早當老大的他鋒芒畢露,早就沒有了當年寫《美的艦長何享健》的青澀。在最近播出的第八期《一問》欄目里,騰訊高級顧問楊國安對話了方洪波,信息量最大的就是標題:家電巨頭如何從制造到智造?

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因為美的“智造”最關(guān)鍵的一步庫卡,還在泥潭里。方洪波其實和楊國安是老相識了,《時尚先生》就把前者講成是后者的“學生”。在接管美的大權(quán)的八年里,方洪波遇到過很多麻煩,比如諸侯太多、傳統(tǒng)白電天花板太明顯。所以,他找來了楊國安給美的做指導。

多次調(diào)研后,公開資料里顯示楊國安給的答案是“長期主義”。但實際情況卻是,美的高管換了不少人。要知道,楊國安是個每年都能與騰訊總辦對話的管理大師。后來七年之約的庫卡,雖然印證了“長期主義”這個詞,但在近期也許會有些變化。

在美的CFO辭職前一天,其實發(fā)生了件意味深長的事。

1月24日,據(jù)媒體報道,美的集團中央研究院院長徐成茂轉(zhuǎn)崗,擔任庫卡機器人首席開發(fā)官。這代表了美的的“智造”戰(zhàn)略,正加速完成。庫卡最杰出的作品是汽車機器人,之前營收、市值被雙殺,是因為全球汽車產(chǎn)業(yè)不景氣,而這正在被改變。

首先是內(nèi)循環(huán)戰(zhàn)略下,汽車產(chǎn)業(yè)受到了前端的重視。再有新能源車的浪潮,已經(jīng)初顯端倪。在特斯拉的工廠里,傳統(tǒng)的手工作業(yè)已經(jīng)不復存在,都是由機器人主導的自動化生產(chǎn)線。美的會因此受益搭上新能源汽車概念東風嗎?還是得看方洪波如何操作。

今天,擺在中國民營企業(yè)面前其實有個機會,萬億市值以后到底長什么樣?寧德時代用新能源電池短暫回答過,但也很快跌落下來。希望穿著智造外衣,戴黑框眼鏡,講普通話有口音,把美的中央集權(quán),股價高位套現(xiàn),當老大的方洪波能給出答案。

王石講過,“很多中國民營企業(yè)都是在千億規(guī)模時犯錯誤的?！泵赖臎]有,希望在萬億門檻前也不會有。

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