我樂是由美籍華人繆妍緹和其丈夫汪春俊在2006年創(chuàng)立，從公開資料來看兩人均是典型的高知份子，繆妍緹是美國某著名學(xué)府的博士研究生，汪春俊畢業(yè)于中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)，是定制行業(yè)比較典型的夫妻檔成功案例。在2019年以13.32億業(yè)績位列定制業(yè)上市公司第八。

簡介

2019年是我樂的風(fēng)波之年，從高管的頻繁變動到經(jīng)銷商的各種事件層出不窮，常年在各類行業(yè)媒體里均有相關(guān)報(bào)道，我們未知具體情況如何，但這些事件的發(fā)生對于品牌產(chǎn)生了較負(fù)面的行業(yè)影響，但整體營收較上年增加23%的成績讓很多行業(yè)人士刮目相看。

01

我樂的2019年

設(shè)計(jì)研發(fā)

“報(bào)告期內(nèi)，公司新增專利 56 項(xiàng)、新增軟件著作權(quán) 7 項(xiàng)、產(chǎn)品著作權(quán)6項(xiàng)、新獲商標(biāo)權(quán)31項(xiàng)。”原創(chuàng)設(shè)計(jì)加知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)成為我樂年報(bào)里2019年經(jīng)營成果的首要事件。并在年報(bào)里對一些新產(chǎn)品系列進(jìn)行了大幅面的展示，對于重視產(chǎn)品研發(fā)的品牌我們認(rèn)為是具備良好可持續(xù)發(fā)展的基因。

品牌形象

年報(bào)提及店面形象的9.6代系升級，以及全渠道的品牌宣傳布局，包括公域流量和私域流量的全面考慮。我們結(jié)合其年度品牌事件來看，2019年參與了多項(xiàng)公益活動，其實(shí)也算是品牌形象打造的部分工作成績了。

渠道建設(shè)

在2019年里經(jīng)銷商渠道業(yè)績上升了8.46%，直營上升了20.21%，大宗業(yè)務(wù)上升了170.13%，這些數(shù)據(jù)支撐到品牌23%的年度營收增長，我們關(guān)注到“重質(zhì)量、重單店?duì)I收、輕店面數(shù)量”這樣的信息描述，這也許是為下文的經(jīng)銷商生存情況做鋪墊。

生產(chǎn)制造

“信息化建設(shè)，產(chǎn)能釋放及降本增效”，我樂的創(chuàng)始人在信息化這塊是典型的科班出身，所以我們潛意識里會認(rèn)為該部分的工作未來會是一個(gè)品牌亮點(diǎn)，因?yàn)榇蟾怕是闆r下，老板擅長點(diǎn)和關(guān)注點(diǎn)都會出奇跡。年報(bào)里的本部分對于產(chǎn)能、生產(chǎn)效率、產(chǎn)品品質(zhì)、客戶滿意度等一筆帶過，未及深度闡述。

人力資源管理和企業(yè)文化

在本部分洋洋灑灑用了兩大段內(nèi)容來描述，沒有相對生動且有價(jià)值的信息在該部分呈現(xiàn)，至此我們?nèi)栽谙肴绻髽I(yè)文化足夠優(yōu)秀，為什么會出現(xiàn)高管頻繁離職的現(xiàn)象？當(dāng)然這與本文的年報(bào)分析無直接關(guān)系，不再詳述。

小結(jié)

我樂的2019年在“跌跌撞撞”中總算過去，雖然全年下來品牌沒有非常轟動的品牌事件，但業(yè)有所增長。

02

營收數(shù)據(jù)分析

在2019年我樂的總營收在13.32億元，并且是以生產(chǎn)制造為主的營收數(shù)據(jù)，所以下文可能將此數(shù)據(jù)作為主要基數(shù)進(jìn)行分析。

分品類

整體廚柜，是我樂的原核心產(chǎn)品，占較大比重完全可以理解，但是全屋定制板塊占比達(dá)到45.42%有點(diǎn)出乎意料，結(jié)合前后文來看這里的全屋定制可能就是其它友商們年報(bào)里的衣柜品類。再結(jié)合店面數(shù)量來看，這兩個(gè)品類的業(yè)績表現(xiàn)就很好理解了，廚柜店面與全屋定制店面數(shù)量相差約100家左右。

分渠道

經(jīng)銷商門店占69.67%表明我樂的主要營收仍在經(jīng)銷商渠道上，但增速相對較低，同期的大宗業(yè)務(wù)增幅達(dá)到170%，并以近20%占比成為我樂營收的第二大支柱型業(yè)務(wù)。

分地區(qū)

從上圖表可以看到我樂的銷售主要戰(zhàn)場仍是華東區(qū)域，占50%的大幅比例，華北、西南的營收也有較好的增幅，特別是西南區(qū)域，增速達(dá)到91.6%，如果不是由大宗業(yè)務(wù)引起的話，那么該區(qū)域未來還有可能成為品牌新的增長點(diǎn)。

小結(jié)

我樂在全屋定制品類的增速占比以及西南區(qū)域的增幅比較喜人，這與其它靠櫥柜為核心業(yè)務(wù)發(fā)展的友商略顯差別，通過分地區(qū)占比來看，坐實(shí)了我樂是華東定制行業(yè)代表品牌，但如果把其它友商的數(shù)據(jù)來對比對會發(fā)現(xiàn)我樂太過于“偏科”，其它區(qū)域的市場發(fā)展有巨大潛力。

03

經(jīng)銷商生存數(shù)據(jù)

門店數(shù)據(jù)

“重質(zhì)量、重單店?duì)I收、輕店面數(shù)量”具體下來就是“關(guān)店多于開店”，廚柜類門店關(guān)店率達(dá)到25.79%這樣的峰值感覺非?？鋸?，換句話來講就是2018年的我樂櫥柜店4家里有1家在2019年關(guān)張了。受廚柜店的關(guān)店率影響，2019年我樂的所有店面數(shù)量呈負(fù)增長狀態(tài)，比上年期末少了76家。

在仍然主要靠經(jīng)銷商營收的定制行業(yè)里，門店是品牌未來更穩(wěn)健發(fā)展的第一窗口，除非下定決心全面轉(zhuǎn)向大宗業(yè)務(wù)，不然的話，開更多店是難以回避的問題，此外在這個(gè)負(fù)增長的數(shù)據(jù)背后能發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有經(jīng)銷商可能承擔(dān)著較重的業(yè)績壓力，不然不可能還有8.46%的增長。

平均營收

以下數(shù)值將以經(jīng)銷渠道的9.28億、直營渠道的1.57億作為基數(shù)進(jìn)行分析。

特別說明：由于年報(bào)未向上表這樣詳細(xì)去拆分相應(yīng)數(shù)值，所以上述數(shù)值為估算值，僅供參考?？紤]到全年仍有189家新增店面，以及部分店面重裝等現(xiàn)象，這些店面在短期無法正常營業(yè)，加上新店開張也有先后順序等情況，肯定會拉低平均值，所以正常營業(yè)中的單店年均營收、月均回款會高于上述值。

小結(jié)

如果再加上省份城市不同等變數(shù)的話，我樂的門店生存狀態(tài)也有較大幅度變化，在年報(bào)里還透出前五大客戶總貢獻(xiàn)了2億多業(yè)績，如果是指前五大經(jīng)銷商的話，那么其它的加盟門店的營收值也有巨大變化。

04

員工薪酬及產(chǎn)出

通過上述值能看到我樂的銷售人員、管理人員預(yù)估收入高于行業(yè)大多數(shù)友商，同時(shí)生產(chǎn)人員的年均產(chǎn)出也較高，每位生產(chǎn)人員產(chǎn)品高于同行約50-60萬，這屬于較優(yōu)秀的人均產(chǎn)出值。

05

廣告投入產(chǎn)出

按P163頁的銷售費(fèi)用里廣告費(fèi)計(jì)算2019年我樂的廣告費(fèi)為5414.87萬元，以13.32億為基數(shù)的話，1元廣告費(fèi)約換回24.6元，相應(yīng)比值為1:24.6，但我們看到在同頁里除廣告費(fèi)外，還有2573萬的業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)，電商平臺729.7萬等。

廣告費(fèi)、業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)、電商平臺費(fèi)這三項(xiàng)費(fèi)用在去年同期來講都有大幅增加，分別增加了約4000萬、1300萬、500萬，也就是說在2019年里品牌方為提升品牌影響力至少增加了5千余萬的相關(guān)投入。

總結(jié)

我樂在2019年的行業(yè)影響力方面堪比“明星”，不論是好的一面還是不好的一面都讓我樂多次站在了風(fēng)口浪尖，我們樂觀點(diǎn)來看，這也許是我樂發(fā)展的陣痛期，在度過這個(gè)時(shí)期后一飛沖天也并不是不可能。

想借本文給我樂一點(diǎn)小建議，希望更多的關(guān)注經(jīng)銷商生存狀態(tài)，提升經(jīng)銷商生存質(zhì)量，這樣可以更良性、更穩(wěn)健的發(fā)展，如果繼續(xù)保持高比例的關(guān)店率，那么未來堪憂。

附

我樂2019年度主要品牌事件(部分)

節(jié)選自官方公眾號報(bào)道

1月事件

1、我樂家居2019年橙色課桌計(jì)劃愛心線索征集開啟

2、我樂家居“樂管家服務(wù)”全新升級

3月事件

1、我樂家居總經(jīng)理汪春俊與奧地利百隆中國區(qū)總經(jīng)理迪特瑪簽訂合作

2、權(quán)威媒體315服務(wù)大檢閱：我樂家居獲2019年度家居行業(yè)服務(wù)榜樣

3、我樂家居攜專利新品將亮相中國定制家居展

4月事件

1、2019橙色課桌計(jì)劃我樂家居聯(lián)合百隆捐助21所學(xué)校

2、聚焦消費(fèi)升級，我樂家居助力華耐在北京布局全屋定制高端市場

5月事件

1、我樂家居與方太集團(tuán)達(dá)成戰(zhàn)略合作

2、2019我樂家居橙色課桌公益溫暖進(jìn)行中

6月事件

1、六一兒童節(jié)”我樂公益捐贈活動在江西贛州舉辦

7月事件

1、我樂家居助力CCSA-2019中國(廣州)家居風(fēng)尚大典

2、我樂家居廣州建博會展館展出新品容悅系列

9月事件

1、我樂第十代智慧廚房全新上市，創(chuàng)造你的理想生活

10月事件

1、我樂發(fā)布第十代智慧廚房，“兩新一變”黑科技引發(fā)市場熱議

2、我樂2019前三季度持續(xù)增長，凈利潤增長達(dá)47%

(文章來源：家居邦-公眾號，侵刪)