近日，

國家統(tǒng)計局公布了建材行業(yè)

2022 年 6 月產(chǎn)量數(shù)據(jù)及部分建材消費(fèi)數(shù)據(jù)！

來源 | 國家統(tǒng)計局、WIND

來源 | YH證券研究院、DB證券研究所

2022建材市場深度分析及建材行業(yè)分析報告

目前，國家已多次就應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行壓力、穩(wěn)定市場主體等工作進(jìn)行部署都有利于提振建筑業(yè)需求，進(jìn)而支撐建材價格避免大的波動。建材ETF(159745)今日漲超1.5%，成交額超6000萬元。建材行業(yè)消息面上，“光儲直柔”政策陸續(xù)出臺，BIPV有望成重要載體，根據(jù)BIPV在線測算，“光儲直柔”初步預(yù)計或可為建筑運(yùn)行減碳約25%。

(圖片來源：衛(wèi)浴頭條-公眾號，侵刪)

2022建材市場深度分析及建材行業(yè)分析報告

＊＊＊印發(fā)的《2030年前碳達(dá)峰行動方案》對推進(jìn)碳達(dá)峰工作作出總體部署，其中便已提及“光儲直柔”。其提出，深化可再生能源建筑應(yīng)用，推廣光伏發(fā)電與建筑一體化應(yīng)用。提高建筑終端電氣化水平，建設(shè)“光儲直柔”建筑。到2025年，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達(dá)到8%，新建公共機(jī)構(gòu)建材、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達(dá)到50%。建材行業(yè)應(yīng)當(dāng)積極進(jìn)行產(chǎn)能的國際化布局，這無論是對于行業(yè)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化、產(chǎn)品升級，還是為建筑企業(yè)“走出去”提供更有力的建材保障，都具有積極意義。

建材行業(yè)是重要的材料工業(yè)。建材產(chǎn)品包括建筑材料及制品、非金屬礦及制品、無機(jī)非金屬新材料三大門類，廣泛應(yīng)用于建筑、軍工、環(huán)保、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和人民生活等領(lǐng)域?！笆弧奔倨诤螅鄠€建材家居企業(yè)發(fā)布漲價通知，涉及水泥、玻璃、陶瓷、家居等領(lǐng)域。

建材市場需求分析

從建材市場需求端看，在“房住不炒”定位之下，有關(guān)政策持續(xù)發(fā)力，國內(nèi)房地產(chǎn)投資增速放緩，房屋新開工面積下降，全國商品房銷售面積和銷售金額也出現(xiàn)雙降?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資增速投資和道路運(yùn)輸業(yè)投資均有上漲。目前進(jìn)入年底，建材需求進(jìn)入傳統(tǒng)旺季。

建材行業(yè)中，建材集團(tuán)有限公司繼續(xù)領(lǐng)跑，位列第59名;安徽海螺集團(tuán)有限責(zé)任公司同樣排名前100.位列第90;北京金隅集團(tuán)股份有限公司位列第174.紅獅控股集團(tuán)有限公司和天瑞集團(tuán)股份有限公司分列第364、第390。

(圖片來源：衛(wèi)浴頭條-公眾號，侵刪)

建材家居賣場銷售額分析

全國建材家居市場受新冠肺炎疫情影響較大，再加之復(fù)工復(fù)產(chǎn)推遲，全國建材家居景氣指數(shù)BHI急速下降，降為42.28點(diǎn)，為近年來最低值。

由商務(wù)部流通業(yè)發(fā)展司、建筑材料流通協(xié)會共同發(fā)布的全國建材家居景氣指數(shù)(以下簡稱“BHI ”)顯示，6月份BHI為120.99，環(huán)比下跌9.04點(diǎn)，同比上漲37.14點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，全國規(guī)模以上建材家居賣場6月銷售額為969.0億元，環(huán)比下跌1.71%，同比上漲50.19%;2021年上半年累計銷售額為4809.9億元，同比上漲74.72%。

經(jīng)歷過2020年疫情帶來的巨大考驗后，2021年上半年,我國GDP總值532167億元，同比增長12.7%。在國民經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)穩(wěn)中加固、穩(wěn)中向好態(tài)勢下，上半年全國建材家居消費(fèi)出現(xiàn)恢復(fù)性增長，全國建材家居市場煥發(fā)新的生機(jī)。

未來建材行業(yè)發(fā)展怎么樣

建材行業(yè)是房地產(chǎn)行業(yè)的下游業(yè)，過去的一二十年整體受益于房地產(chǎn)行業(yè)的快速發(fā)展，建材行業(yè)也跟隨享受了一波時代紅利，行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，從全國各地的建材市場規(guī)模及越來越多的建材門店可見一斑。

隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步和建筑水平的提升，建筑材料獲得了蓬勃發(fā)展，并成為拉動我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要產(chǎn)業(yè)，據(jù)統(tǒng)計，我國建材行業(yè)消耗費(fèi)用占總消耗費(fèi)用50%以上，建材行業(yè)作為一個高消耗產(chǎn)業(yè)，消耗全國近1/2的鋼筋和水泥，且建筑材料的品種與質(zhì)量嚴(yán)重影響著土木工程建筑的安全性、適用性和耐久性等各種性能。

按照國際經(jīng)驗和我國目前建筑與工業(yè)用能水平發(fā)展預(yù)測，我國建材能耗占我國能源消耗總量將達(dá)到35%左右。因此，建筑能耗問題已成為當(dāng)前迫切需要解決的問題。在此背景下，建材行業(yè)占據(jù)愈來愈重要的地位。

建材行業(yè)研究報告中的行業(yè)數(shù)據(jù)分析以權(quán)威的國家統(tǒng)計數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，采用建材宏觀和微觀相結(jié)合的分析方式，建材利用科學(xué)的統(tǒng)計分析方法是企業(yè)了解行業(yè)市場狀況必不可少的助手。

(圖片來源：衛(wèi)浴頭條-公眾號，侵刪)

全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）27.14 萬億元，同比增長 6.1%，相較 1-5 月份回落0.1個pct；6月份固定資產(chǎn)投資額（不含農(nóng)戶）約為6.55 萬億元，環(huán)比（季調(diào)）增長0.95%。1-6 月基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資（不含電力）同比增長7.1%，較1-5 月增幅擴(kuò)大0.4個pct，鐵路運(yùn)輸業(yè)投資同比下降 4.4%，較1-5 月份降幅擴(kuò)大 1.4 個pct；道路運(yùn)輸業(yè)投資同比減少0.2%，降幅縮小 0.1 個pct。

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基建回暖趨勢增強(qiáng)，地產(chǎn)表現(xiàn)未見好轉(zhuǎn)

基建方面，2022 年1-6月基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資同比增長 7.10%，較 1-5 月增長0.4 個百分點(diǎn)，增速較上個月繼續(xù)加大，在國家穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力的背景下，基建投資加速推進(jìn)，6 月份各地區(qū)受疫情影響逐漸減弱，基建投資增速有明顯上升。

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地產(chǎn)方面，2022年1-6 月房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降 5.40%，較1-5 月減少1.4 個百分點(diǎn)；其中6月單月同比下降 9.41%，環(huán)比增加24.66%，地產(chǎn)投資單月環(huán)比有所增長，但同比仍然不及預(yù)期。

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1-6月房屋新開工面積同比下降 34.40%，較 1-5 月減少 3.8 個百分點(diǎn)。

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1-6 月房屋竣工面積同比下降21.50%，較1-5月少6.2 個百分點(diǎn)。6月份地產(chǎn)端表現(xiàn)未見好轉(zhuǎn)，無論是地產(chǎn)投資、房屋新開工以及竣工面積同比均呈現(xiàn)繼續(xù)下滑態(tài)勢。4、5 月份國家不斷推出利好地產(chǎn)的政策，但因政策發(fā)力具有滯后性，6 月份地產(chǎn)端暫未顯現(xiàn)，隨著后續(xù)地產(chǎn)政策的發(fā)力，地產(chǎn)業(yè)務(wù)有望回暖，下半年水泥、玻璃需求有望企穩(wěn)回升。

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水泥

華東熟料價格率先提價

7 月中下旬水泥價格有望觸底企穩(wěn)

6月份全國水泥產(chǎn)量 1.96 億噸，同比下降12.9%，環(huán)比下降 3.6%，需求依舊延續(xù)弱勢。據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)，7月中旬，長三角沿江熟料價格上調(diào) 20元/噸，出廠價恢復(fù)到 360-370 元/噸，價格有望觸底反彈。我們認(rèn)為，隨著疫情影響邊際減弱，復(fù)工復(fù)產(chǎn)加速，基建穩(wěn)增長逐步發(fā)力，疊加各地開啟的錯峰生產(chǎn)，供需平衡或逐步改善，7 月份中下旬水泥價格有望迎來觸底。

(圖片來源：衛(wèi)浴頭條-公眾號，侵刪)

根據(jù)前期的計劃， 2022年新增專項債券須于6月底前基本發(fā)完，水利、鐵路、公路等重點(diǎn)項目加速落地，同時地產(chǎn)因城施策，多地進(jìn)行實(shí)質(zhì)性放松，購房端利率進(jìn)一步下調(diào)，6 月份地產(chǎn)銷售環(huán)比回暖，地產(chǎn)需求也有望觸底反彈。

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地產(chǎn)與基建鏈仍是穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的重要一環(huán)，疫情使得需求推遲但不會缺席，后續(xù)壓制的需求有望集中釋放，水泥價格或迎來新一輪上行，低估值、高分紅的水泥板塊依舊最受益。

3

玻璃

價格低至成本線

行業(yè)冷修線逐步增多

2022 年 1-6 月平板玻璃產(chǎn)量為5.15 億重量箱，同比增長 0.4%，增速較 1-5 月減少 0.1 個百分點(diǎn)，其中 6 月單月產(chǎn)量環(huán)比下降 1%，同比下降 0.1%。6 月份平板玻璃供給量同比、環(huán)比均有小幅下降，但受下游地產(chǎn)影響，市場需求疲軟，產(chǎn)量收縮不及市場需求下降水平，玻璃庫存高位。

(圖片來源：衛(wèi)浴頭條-公眾號，侵刪)

6 月份浮法玻璃企業(yè)周度庫存為 7030.40 萬重量箱，同比增長 297.37%，環(huán)比增長9.04%。

(圖片來源：衛(wèi)浴頭條-公眾號，侵刪)

短期來看，因7月份高溫天氣影響，下游施工受阻，加上地產(chǎn)端資金緊張問題仍存，預(yù)計平板玻璃在地產(chǎn)端需求改善不明顯，玻璃需求仍處于較低水平；中長期來看，預(yù)計地產(chǎn)政策有望在下半年發(fā)力及推進(jìn)，地產(chǎn)端資金問題將逐步緩解，竣工端有望回暖，支撐后續(xù)平板玻璃市場需求。當(dāng)前純堿、燃料等價格高企，進(jìn)一步抬升企業(yè)生產(chǎn)成本，同時隨著冷修產(chǎn)線的增多，供給收縮對價格有所支撐，因此整體價格繼續(xù)下行空間有限。供給方面，短期來看玻璃企業(yè)產(chǎn)線冷修及減產(chǎn)的可能性偏弱，預(yù)計 7 月份玻璃產(chǎn)量仍維持較高水平。

4

6 月單月消費(fèi)建材需求進(jìn)一步回升

2022 年 1-6 月建筑及裝潢材料類消費(fèi)品零售額同比下降 2.9%，較 1-5 月下降 0.5 個百分點(diǎn)，其中6 月單月同比下降 4.9%，較 5 月份增長 2.9 個百分點(diǎn)，環(huán)比增長14.67%。

(圖片來源：衛(wèi)浴頭條-公眾號，侵刪)

今年上半年消費(fèi)建材受地產(chǎn)影響，市場需求持續(xù)走弱，但隨著消費(fèi)建材類產(chǎn)品不斷向基建、市政端業(yè)務(wù)擴(kuò)張，其市場空間不斷擴(kuò)大，需求不斷提升，預(yù)計后續(xù)隨著基建投資的加速，以及下半年地產(chǎn)政策的發(fā)力，消費(fèi)建材需求將穩(wěn)步回升。此外，舊改需求的釋放以及縣城城鎮(zhèn)化建設(shè)的推進(jìn)將進(jìn)一步增加消費(fèi)建材市場需求。

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(文章來源：衛(wèi)浴頭條-公眾號，侵刪)