10月29日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露了慕思健康睡眠股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“慕思股份”)的首發(fā)反饋意見(jiàn)。

(圖片來(lái)源： 家具微資訊-公眾號(hào)，侵刪)

據(jù)了解，慕思股份主要從事健康睡眠系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,主要產(chǎn)品包括中高端床墊、床架、床品和其他產(chǎn)品等,其中床墊為公司核心產(chǎn)品。作為我國(guó)高端寢具龍頭，慕思股份自創(chuàng)立以來(lái)，就瞄準(zhǔn)中高端市場(chǎng)，其營(yíng)業(yè)額逐年上漲，如今在泛家居界的聲望雄厚。

自2020年9月開(kāi)始，慕思股份在廣東證監(jiān)局辦理了輔導(dǎo)備案登記，開(kāi)啟了IPO之路。并在2021年6月22日，正式發(fā)布慕思健康睡眠股份有限公司的預(yù)披露招股說(shuō)明書(shū)，擬在深市主板上市。

招股說(shuō)明書(shū)顯示，2020年，慕思營(yíng)收44.52億元，同比增長(zhǎng)15.28%，凈利潤(rùn)5.36億元，同比增長(zhǎng)61.19%；2019年?duì)I收38.62億，凈利潤(rùn)3.32億；2018年?duì)I收31.88億，凈利潤(rùn)2.16億。招股說(shuō)明書(shū)還顯示，本次公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)4001萬(wàn)股，計(jì)劃募資18.99億元，擬投向華東健康寢具生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、數(shù)字化營(yíng)銷項(xiàng)目及健康睡眠技術(shù)研究中心建設(shè)項(xiàng)目。

在首發(fā)反饋意見(jiàn)，關(guān)于規(guī)范性問(wèn)題一項(xiàng)中，慕思收購(gòu)薈萃家居、慕思國(guó)際資產(chǎn)、崔佧寢室股權(quán)及出售慕博投資股權(quán)等事宜被追問(wèn)。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人存在收購(gòu)薈萃家居100.00%股權(quán)、收購(gòu)慕思國(guó)際資產(chǎn)、收購(gòu)崔佧寢室資產(chǎn)和出售慕博投資75.00%股權(quán)的情況。

首發(fā)反饋意見(jiàn)中，證監(jiān)會(huì)要求進(jìn)一步補(bǔ)充說(shuō)明上述企業(yè)與慕思股份業(yè)務(wù)的關(guān)系，是否具有高度相關(guān)性，在被收購(gòu)前的資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額、營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)總額占發(fā)行人相應(yīng)科目的比例，如兩者之間存在關(guān)聯(lián)交易請(qǐng)按扣除該等交易后的口徑計(jì)算，是否符合《證券期貨法律適用意見(jiàn)第3號(hào)》的規(guī)定。

特別值得注意的是，據(jù)招股書(shū)披露，慕思有限分別于2018年1月、2018年10月收購(gòu)慕騰投資、譚毅、黃志生和陳德光持有的薈萃家居的全部股權(quán)。首發(fā)反饋意見(jiàn)中，證監(jiān)會(huì)要求進(jìn)一步說(shuō)明分兩次收購(gòu)的原因，兩次定價(jià)依據(jù)和公允性，定價(jià)差異較大的原因。

慕思股份與歐派家居，有著供應(yīng)商與客戶、品牌營(yíng)銷合作方、發(fā)行人與股東等千絲萬(wàn)縷的復(fù)雜關(guān)系。在首發(fā)反饋意見(jiàn)中，有多處涉及慕思股份與歐派家居的合作業(yè)務(wù)事宜，證監(jiān)會(huì)要求說(shuō)明如何獲取與歐派家居的合作業(yè)務(wù)，獲取業(yè)務(wù)過(guò)程是否履行招投標(biāo)程序，是否合法合規(guī)；2020年歐派家居成為公司第一大客戶，以及較2019年的交易金額大幅上升的原因；并補(bǔ)充披露2020年向歐派家居直供銷售的金額大幅增加的原因及合理性，說(shuō)明是否存在期后退回的情形。補(bǔ)充披露向歐派家居銷售的毛利率顯著低于其他客戶的原因及合理性。

據(jù)了解，早在2012年，慕思股份就與歐派家居結(jié)緣，慕思股份官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2012年3月10日，慕思寢具正式入盟，雙方簽約資訊發(fā)布會(huì)在廣州隆重舉行。

值得注意的是，2012年，姚吉慶從歐派家居離職后加入了慕思股份，目前擔(dān)任慕思股份的副董事長(zhǎng)、副總經(jīng)理。

在2018年和2019年，歐派家居尚未進(jìn)入慕思股份的前五大客戶名單，而到了2020年，歐派家居一躍成為慕思股份的第一大股東，并且是2020年前五大客戶中唯一的直銷渠道。

2019年，慕思股份還與歐派家居建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，共同拓展臥室家居市場(chǎng)。2019年9月，慕思股份就與歐派家居聯(lián)合共創(chuàng)“慕思·蘇斯”品牌，僅供歐派全渠道銷售，二者合作密切。而2020年歐派家居成為公司第一大客戶，公司對(duì)歐派家居的全年銷售額已達(dá)2.88億元，占營(yíng)收的比重已達(dá)6.47%。

(文章來(lái)源： 家具微資訊-公眾號(hào)，侵刪)