7月1日，國內(nèi)衛(wèi)浴行業(yè)頭部企業(yè)箭牌家居發(fā)布上市招股說明書(申報稿)，首次披露企業(yè)營收、凈利潤、經(jīng)銷商數(shù)量、持股結(jié)構(gòu)等重要經(jīng)營信息。摘錄重點如下：

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營收及凈利潤

2018年到2020年，箭牌家居營收分別為68億、66.6億和65億，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別為6744萬、5.07億、5.33億。近三年，箭牌家居營收均呈負增長，基本穩(wěn)定但略有下降。而凈利潤則穩(wěn)步提升。

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2018—2020近三年箭牌家居財務(wù)數(shù)據(jù)

募資18億

箭牌家居本次公開發(fā)行不超過 9,899.6717 萬股，計劃募資18.09億元。主要用于智能家居產(chǎn)品產(chǎn)能技術(shù)改造;水龍頭、花灑生產(chǎn)基地;營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)升級等項目。

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經(jīng)銷商及門店

公司主要通過經(jīng)銷的模式對外銷售，報告期各期，經(jīng)銷模式下的收入占主營 業(yè)務(wù)收入的比例分別為 94.77%、95.98%和 94.39%。截至2020年12月31日，公司的經(jīng)銷商合計 1746 家， 分銷商合計 6197 家，終端門店網(wǎng)點合計 10239 家。

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公司全國終端門店網(wǎng)點變動情況

公司在全國的經(jīng)銷商和二級分銷商數(shù)量情況

主營業(yè)務(wù)概況

公司產(chǎn)品品類范圍覆蓋衛(wèi)生陶瓷、龍頭五金、浴室家具、瓷磚、浴缸浴房、定制櫥衣 柜等全系列家居產(chǎn)品，致力于為消費者提供一站式智慧家居解決方案。

旗下品牌包括 ARROW 箭牌、FAENZA 法恩莎、ANNWA 安華，三個品牌具有不同的市場定位，滿足不同消費群體的需求。

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主要產(chǎn)品的銷售收入情況

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主要品牌

股權(quán)結(jié)構(gòu)

公司實際控制人為董事長謝岳榮，主要股東為謝岳榮家族和霍振輝家族，雙方持股合計超過九成。此外居然之家和紅星美凱龍也是股東之一。截至招股說明書簽署日，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下圖：

2018 年、2019 年 和 2020 年，公司的主營業(yè)務(wù)毛利率分別為 24.45%、32.09%和 31.63%，整體呈現(xiàn) 增長態(tài)勢。

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市場地位和市場占有率

根據(jù) Euromonitor 數(shù)據(jù)，2018 年度公司在衛(wèi)生陶瓷市場的市占率為 7.3%，位列國內(nèi)衛(wèi)浴市場國產(chǎn)品牌前列。具體來看，2018年科勒、TOTO、箭牌、惠達、恒潔市場份額分別為20.4%、 11.5%、7.3%、4.4%和3.6%，市占率10%以上的均為外資企業(yè)，內(nèi)資品牌與其仍有一定差距。

2018 年中國衛(wèi)浴市場市占率

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衛(wèi)浴行業(yè)各個細分市場主要參與者情況

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綜上，箭牌當前65億的年營收，超過10000家經(jīng)銷網(wǎng)點，在當前國內(nèi)衛(wèi)浴行業(yè)是首屈一指的。但在外資品牌的圍攻下，近幾年也面臨著營收增長停滯甚至略有下跌的困境。

值得一提的是，箭牌家居發(fā)布招股書的同一天，另一家淋浴房巨頭朗斯家居也發(fā)布了招股書。2018年到2020年，朗斯營收分別為5.34億、6.95億、7.54億;同期凈利潤分別為 5178萬、6263萬和 6885萬。其中，2020大宗業(yè)務(wù)營收5.22億，占比高達 69.34%。同時，公司淋浴房產(chǎn)品營收占比超過98%。

截至2021年7月，國內(nèi)衛(wèi)浴行業(yè)已有東鵬控股、帝歐家居、惠達衛(wèi)浴、海鷗住工、四通股份、松霖科技、建霖家居、瑞爾特等上市企業(yè)。

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