6月28日，證監(jiān)會披露杭州泛亞衛(wèi)浴股份有限公司首次公開發(fā)行股票招股說明書(申報稿)。泛亞衛(wèi)浴擬發(fā)行股票約3127萬股，募集資金將用于生產(chǎn)基地建設(shè)、信息化建設(shè)等。泛亞衛(wèi)浴2020年營收超過11億元，客戶包括TOTO、科勒、樂家、摩恩等國外知名企業(yè)，若成功上市，衛(wèi)浴上市企業(yè)又將增加一名“猛將”。

(圖片來源：廚衛(wèi)畫報-公眾號，侵刪)

擬投入5.68億元用于生產(chǎn)基地及信息化建設(shè)

根據(jù)招股說明書，泛亞衛(wèi)浴擬在國內(nèi)A股上市并發(fā)行股票3,126.6667萬股，占公司發(fā)行后股份總數(shù)的25.00%，發(fā)行后總股本為12,506.6667萬股。泛亞衛(wèi)浴的保薦人為國信證券股份有限公司，申請上市證券交易所為深圳證券交易所，目前發(fā)行價格未定。

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泛亞衛(wèi)浴在招股說明書中表示，本次發(fā)行募集資金將根據(jù)公司實際情況投資于兩大項目，包括“廚衛(wèi)產(chǎn)品智能制造生產(chǎn)基地和廚衛(wèi)研發(fā)中心及信息化建設(shè)項目”、以及“衛(wèi)浴產(chǎn)品智能制造改擴建項目”。其中，子項目“廚衛(wèi)產(chǎn)品智能制造生產(chǎn)基地建設(shè)項目”總投資金額3.57億元，占全部項目總投資金額的6成以上。

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擁有11家關(guān)聯(lián)公司，2020年營收超11億元

招股說明書顯示，泛亞衛(wèi)浴股份有限公司的前身是杭州泛亞水暖器材有限公司，成立于2002年12月，設(shè)立時注冊資本為108萬美元。2009年12月，泛亞有限改組為外商投資股份有限公司，并更名為“杭州泛亞衛(wèi)浴股份有限公司”，注冊資本4000萬元，法定代表人為張伯良。目前，泛亞衛(wèi)浴實際控制人為張伯良、葉如君、張業(yè)、姚蕾，其合計直接及間接持有公司本次發(fā)行前76.70%的股份，合計控制公司本次發(fā)行前82.60%的股份。

據(jù)悉，泛亞衛(wèi)浴自2010年開始從事廚衛(wèi)家具業(yè)務(wù)，目前在浙江桐廬、越南隆安、泰國羅勇建立了三個生產(chǎn)基地。截至招股說明書簽署日，泛亞衛(wèi)浴擁有全資子公司9家、分公司2家。

招股說明書還披露了泛亞衛(wèi)浴近3年的營業(yè)情況。2018年至2020年，泛亞衛(wèi)浴實現(xiàn)營業(yè)收入分別是7.43億元、8.09億元和11.02億元，呈逐年增長趨勢；同期歸屬于母公司股東的凈利潤分別是0.20億元、0.66億元和1.18億元，增長勢頭同樣明顯。

(圖片來源：廚衛(wèi)畫報-公眾號，侵刪)

泛亞衛(wèi)浴的主營業(yè)務(wù)為廚衛(wèi)家居產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2020年，主營業(yè)務(wù)收入占公司收入的98.83%。品類上，櫥柜是泛亞衛(wèi)浴營收占比最大的品類，占營業(yè)收入的38.36%。其次是排桿及配件(26.11%)、龍頭及配件(10.90%)、彎管(7.50%)等。此外，泛亞衛(wèi)浴也有生產(chǎn)浴室柜、軟管、家具配件等產(chǎn)品。

(圖片來源：廚衛(wèi)畫報-公眾號，侵刪)

外銷收入占比5成以上，TOTO、樂家、科勒、摩恩等是主要客戶

泛亞衛(wèi)浴的外銷收入占總營收比例較大，招股說明書顯示，2018年至2020年，泛亞衛(wèi)浴外銷收入金額分別為 3.81億元、4.43億元和7.33億元，占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為52.52%、55.43%和67.26%。

據(jù)透露，泛亞衛(wèi)浴的主要客戶包括科勒、摩恩、得而達、漢斯格雅、高儀、美標、TOTO、樂家等，其中與科勒、摩恩、得而達、美標等品牌合作時間超過15年。

鑒于客戶集中程度較高的情況，泛亞衛(wèi)浴在招股說明書中向投資者提示了相關(guān)風險：2018年至2020年，公司向前五名客戶的銷售收入分別為5.74億元 、6.20億元和8.78億元，占當期營業(yè)收入的比重分別為77.17%、76.65%和79.68%，客戶集中程度較高。

在申報稿中，泛亞衛(wèi)浴沒有透露預計發(fā)行日期及每股發(fā)行價格。按企業(yè)披露招股說明書后半年左右可上市來看，如果順利，預計泛亞衛(wèi)浴將在2021年下半年或2022年上半年上市。

超20家衛(wèi)浴、家居企業(yè)排隊上市

截至目前，國內(nèi)衛(wèi)浴行業(yè)相關(guān)企業(yè)已有東鵬控股、帝歐家居、惠達衛(wèi)浴、海鷗住工、四通股份、松霖科技、建霖家居、瑞爾特等上市。最近一家上市衛(wèi)浴相關(guān)企業(yè)是東鵬控股，上市日期為2020年10月。

雖然2021年至今尚未有衛(wèi)浴相關(guān)企業(yè)上市，不過已有多家啟動了上市進程。2020年11月5日，證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布箭牌家居輔導備案登記受理的公告，顯示該公司已進入上市流程。華藝衛(wèi)浴在2020年11月參加江門百家企業(yè)上市動員大會時也透露將啟動IPO進程。進入2021年，喜爾康成為首家披露上市計劃的衛(wèi)浴相關(guān)企業(yè)，目前該公司已在接受上市輔導，輔導時間約為2021年4月至2021年10月。

將視野放大到家居行業(yè)，2021年已經(jīng)上市或正在排隊上市的企業(yè)數(shù)量更為可觀。據(jù)不完全統(tǒng)計，2021年上半年上市家居企業(yè)包括王力安防、真美愛家、羅曼股份、大自然戶外、玉馬遮陽等多家；另有超過20家家居企業(yè)正在走流程排隊上市，其中智能家居企業(yè)陣容最強盛，隊伍中包括有屋智能、豪江智能、歐瑞博、匠心獨具、螢石等企業(yè)。

按證監(jiān)會首發(fā)審核工作流程，企業(yè)上市一般需經(jīng)受理、反饋會、初審會、發(fā)審會、封卷、核準發(fā)行等環(huán)節(jié)，一般耗時數(shù)個月至大半年不等。這意味著，下半年至明年初，資本市場將迎來更多家居企業(yè)。由此看來，衛(wèi)浴及家居行業(yè)似乎已經(jīng)進入了新一輪的密集上市時期。

(文章來源：廚衛(wèi)畫報-公眾號，侵刪)