十一國慶是疫情平穩(wěn)后的首個(gè)長假，疊加四季度裝修旺季，我們認(rèn)為家居消費(fèi)或有亮眼表現(xiàn)。天貓數(shù)據(jù)顯示，10月1日至3日，天貓線上家裝品牌引導(dǎo)至線下門店的成交額同比提升50.5%。同時(shí)紅星美凱龍、居然之家等家居賣場，歐派家居、我樂家居等家居品牌積極響應(yīng)消費(fèi)復(fù)蘇趨勢，線上線下結(jié)合推出豐富營銷大促方案。

需求復(fù)蘇下，品牌線上線下發(fā)力驅(qū)動(dòng)行業(yè)基本面修復(fù)，地產(chǎn)新房銷售及二手房交易持續(xù)向好亦有望支撐家居H2消費(fèi)需求回升，重點(diǎn)推薦龍頭家居企業(yè)歐派家居、顧家家居。

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“十一”迎家居需求旺季，家居消費(fèi)或有亮眼表現(xiàn)

從歷史數(shù)據(jù)看，歷年9/10月開始進(jìn)入家居裝修旺季，2019年9/10月家具類商品當(dāng)月零售額分別達(dá)178.0/174.5億元，僅次于6、11、12三大大促月。今年伴隨疫情緩解，國慶長假亦成為國內(nèi)消費(fèi)需求釋放期，我們認(rèn)為雙重賦能下家居消費(fèi)需求或有亮眼表現(xiàn)。據(jù)阿里巴巴《2020“十一”假期消費(fèi)出行趨勢報(bào)告》，10月1日至3日天貓線上家裝品牌引導(dǎo)至線下門店的成交額同比提升50.5%，其中新品牌占比35%；此外線上成交額增長強(qiáng)勁，智能家裝成交額增長亮眼，其中定制整體衣帽間成交額同比+2536%，智能家居套裝成交額同比+377%，可視門鈴成交額同比+1831%。

家居賣場線上頻發(fā)福利，立減、神券、直播等玩法多樣

為進(jìn)一步刺激國內(nèi)消費(fèi)市場，商務(wù)部組織開展“全國消費(fèi)促進(jìn)月活動(dòng)”，在9月9日-10月8日期間以百城萬企推動(dòng)全民消費(fèi)。家居賣場積極響應(yīng)，據(jù)公司官網(wǎng)/微信官方公眾號(hào)，三季度以來，紅星美凱龍推出“全球家裝狂歡季”，通過線上發(fā)放10億福利，線上推出疊券享8折、家裝基礎(chǔ)施工款立減5%、萬元軟裝神券等豐富玩法；居然之家與中國好家居聯(lián)盟共同打造“中國好家居消費(fèi)節(jié)”，通過居然之家全國390多家線下門店和128家線上同城站，攜手13家聯(lián)盟品牌向消費(fèi)者發(fā)放十億消費(fèi)券，消費(fèi)者可通過天貓旗艦店等線上渠道領(lǐng)取福利并搶購。

家居品牌競相推出國慶活動(dòng)，激發(fā)家裝需求釋放

家居品牌亦紛紛推出國慶&中秋大促活動(dòng)，據(jù)公司官網(wǎng)/微信官方公眾號(hào)，歐派家居8月8日宣布“無醛健康家”戰(zhàn)略，9月即推出雙飾板全系免費(fèi)升級(jí)無醛添加愛芯板等促銷福利；我樂家居9月底推出“金秋家年華”主題活動(dòng)，上市環(huán)保最高等級(jí)“無醛添加—樂芯板”并納入優(yōu)惠，以工廠返利形式推出三款全屋特供套餐和三款廚柜特供套餐；索菲亞9月12日至10月8日推出“康純定制，普及風(fēng)暴”活動(dòng)，主打套餐促銷與爆品，司米櫥柜8999元/套，老板電器煙機(jī)灶具免費(fèi)送等。我們認(rèn)為品牌商積極參與國慶促銷，有助于激發(fā)消費(fèi)者家裝需求釋放，建議持續(xù)關(guān)注家居龍頭企業(yè)。

(文章來源：華泰證，侵刪)